İktisatbank Hazine Grup Müdürü Emre Değirmencioğlu’ndan günlük ekonomi yorumu:
Ana tema olarak devamlı doların değer kaybettiği ve hisse senetlerinin yükseldiği piyasalara, Kuzey Kore Lideri Kim heyecan katmaya devam ediyor
33 yaşında bıçkın bir delikanlı izlenimi veren Kuzey Kore Lideri Kim, birkaç saat önce Japonya üzerinde geçen yeni bir füze denemesi yaparak sessiz piyasaları kısmen hareketlendirdi
Balistik başlık taşıyan füze ilk defa Japonya üzerinden geçerek Pasifik okyanusuna düşerken, güvenli limanlara sığınma isteği de arttı
Japon Yeni, Altın ve ABD tahvillerinin hızla değer kazandığını görüyoruz
Türk mali piyasaları uzun bayram tatili öncesinde açılan TL leyhine pozisyonların önderliğinde sakin bir seyir izliyor
Teknik anlamda 3,42 – 3,43’lü seviyelerin aşağıda destek görevi üstlenmesini bekliyoruz. Altına geçilirse, 3,35 seviyesini konuşmaya başlayacağız (şimdilik ihtimal vermiyoruz)
Sabah saatlerinde açıklanacak dış ticaret verileri ve günün ikinci yarısında Hazine iç borçlanma stratejsi takip edilebilir
Ø Piyasa Özeti ve Yorumu
Sessiz sedasız, her fırsatı dolar satıp EUR ve hisse senedi almak için kollayan, dün İngiltere mali piyasalarının banka tatili nedeniyle kapalı olduğu, içerde ise uzun bayram tatili öncesinde TL faizden nemalanmak için koşarak gelen yabancı yatırımcının yarattığı iyimserlik derken, sabah saatlerinde Asya’nın bıçkın delikanlısı Kuzey Kore Lideri Kim, Japonya’nın üzerinden geçen orta menzilli bir füze denemesi yaptı. Her hangi bir hasarın yaşanmadığı ve Pasifik okyanusuna düşen balistik başlıklı füze ilk defa Japonya üzerinden geçerken, bölgede ise tansiyonun ciddi anlamda arttığını görüyoruz. Haliyle, füze denemesi ardından Japonya Başbakanı Abe olayı “çok ciddi ve ağır bir tehdit” olarak nitelendirirken, BM Güvenlik Konseyi ise acil toplantıya çağırıldı. Füze denemesi ardından ilk tepki oldukça negatif olsa da, ilerleyen saatlerde piyasaların daha ılımlı bir patika döndüğünü görüyoruz.
Yukarda da değindiğim üzere, dün İngiltere mali piyasalarının kapalı olduğu günde, Türk mali piyasalar sakin bir seyir izledi. Uzun bayram tatili öncesinde alınan TL pozisyonların korunduğunu gördük. USD/TL kuru 3,4350 – 3,4550 aralığında sakin bir seyir izlerken, Borsa İstanbul günü yeni bir rekor ile tamamladı. Tahvil faizleri hafif de olsa değerlenerek, hisse ve döviz piyasalarına eşlik etti. Yurtdışında ise “iyimserlik” başlıklı ana tema korunmaya devam ediyor. Piyasalar her haberi dolar satmak ve hisse senedi almak veya tabir caizse risk peşinde koşmak için fırsat görüyor. Piyasalarda dolaşan bu denli likiditenin gözünü karartması ve riskleri görmezden gelmesini bir türlü anlayamıyoruz. Piyasalarda şenlik havasını değiştirecek bir haber veya risk iştahını bozacak bir gelişme olmadan, parti devam edecek gibi görünüyor. Yine de, ABD borsalarının yüksek seviyelerinden olası bir çöküşe karşı koruma yönlü opsiyon alımlarının artığını, portföy yöneticilerinin güvenli liman olarak görülen altını 1,322 ile son 10 ayın zirvesine taşıdığını da not etmeden geçemeyeceğim.
Türk mali piyasaları tatil havasında sakin görünümünü bugün de koruyabileceğini düşünüyoruz. Sabah saatlerinde açıklanacak dış ticaret verileri ve günün ikinci yarısında Hazine’nin iç borçlanma stratejisini takip edeceğiz.
30 Ağustos Zafer Bayramımız kutlu olsun. Mübarek Kurban Bayramınızı da tebrik ederim.
Ø Altın beklentilerimize paralel yükselmeye devam ediyor
Portföy yöneticilerinin artan risklere paralel (Trump, ABD hükümet borç tavanı, Kuzey Kore…) portföylerine eklemeye devam ettikleri altına yönelik son haftlarda yükselişlere dikkat çekerek portföylere ölçülü miktarda eklenebileceğini paylaşmıştık. Dün özellikle, Kuzey Kore’nin füze denemesi ardından riskten kaçınma eğilimi ile güvenli limanlara artan sığınma ihtiyacına paralel, altını ons fiyatı da 1,322 seviyesini test etti. Teknik anlamda 1,290 seviyesinin üzerinde yükselişin devam etmesini bekliyoruz. Sırada 1,327 ve 1,383 dolar seviyeleri bulunuyor.
Kaynak: Reuters
Ø Her olayı EUR alıp dolar satmak için fırsat gören piyasalarda EUR heyecanı bitmek bilmiyor
Geride bıraktığımız hafta Jackson Hole toplantısında herhangi bir para politikası ile ilgili konunun gündeme gelmemesini dolar satıp EUR almak için fırsat kollayan piyasalar, dün EUR’yu 1,1985 seviyesine kadar iterek Ocak 2015’den bu yana en değerli düzeye getirdi. EUR’da bir sonraki teknik seviye 1,2168 seviyesinde bulunuyor. Pariye bu seviyelerde pek de bulaşmak arzusunda değiliz. Kenardan izlemede fayda görüyoruz.
Kaynak: Reuters
Ø Sterlin / Dolar cephesinde 1,2780 zarar kes ile yukarı yönlü beklentimiz devam ediyor
İngiltere ve AB arasında Brexit görüşmelerinin 2. turu hız kananıyor. Hatırlanacağı üzere birinci tur görüşmelerde herhangi bir sonuç alınamamıştı. İngiltere’nin AB ile ileriye dönük ilişkilerine dair şartları belirlemek isterken; AB tarafında ise ayrılık sürecinin nasıl gerçekleşeceği önem teşkil ediyor. GBP/USD paritesinde 1,2780 altında günlük kapanış yukarı yönlü iyimser havayı sekteye uğratacaktır.
Kaynak: Reuters
Ø USD/TRY kurunda 3,35 seviyesi ana destek olarak görülüyor. Ancak…
Haftalık bakış (uzun dönem)
2013 senesinden gelen ana yükseliş kanalının devam ettiğini görüyoruz. Bu bağlamda, TL’ye yönelik iyimser havanın devam etmesi durumunda, aşağıda 3,35 seviyesine (5 numara) varan bir gerileme fırsatı her ne kadar kartlar arasında olsa da, beklentimiz kurun Bayram dönemi ardından yönünü yeniden yukarı çevireceği yönünde.
Kaynak: Reuters
Haftalık bakış (kısa dönem)
USD/TL cephesinde uzun süredir takip ettiğimiz takoz formasyonu korunuyor. Formasyonun alt tarafından tekrar teyit almak istenebilir. Böyle bir durumda 3,42 – 3,43 seviyelerinin destek görevi üstlenmesini bekliyoruz. 3,42 seviyesinin altında olası bir gecelik kapanış, formasyonun geçersiz hal almasına neden olacak ve böyle bir durumda yukardaki grafikteki 3,35 seviyesi radar menziline girecektir. Ana beklentimiz kurun 3,42 – 3,43 aralığında tepki hareketi ile karşılaşacağı yönünde bulunuyor.
Kaynak: Reuters
