Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası faiz toplantısı ve Cuma günü ABD tarım dışı istihdam verisi piyasaların yönünü tayin edecektir
Dolar endeksi 5 yılın zirvesinde yükseldi
USD/TL kurunun kısa vadede 2,20 – 2,25 aralığında kalmasını bekliyoruz
Piyasa Özeti ve Yorumu
Cuma gün Japon Merkez Bankası'nın (BOJ) sürpriz bir şekilde ilave gevşeme yönünde adım atması ardından doların daha da değer kazandığını görüyoruz. Japon Yen’i dolar karşısında 114 seviyesini aşarak son 7 senenin zirvesini test etti. Avrupa ve Japonya tarafında devam eden genişleme yönündeki eğilimin tersine Amerika ve İngiltere’nin sıkı para politikasına geçis sürecinde olması haliyle dengelerin de değişmesine neden oluyor. Dün ABD doları, endeks bazında son beş senenin en değerli düzeyine ulaştı. ABD cephesinde açıklanan güçlü veriler ve FED’den 2015 yılında beklenen faiz artırımı doların değer kazanmaya devam etmesine neden oluyor. Kısa vade özellikle Amerikan ekonomisinin dünyanın geriye kalanından olumlu anlamda ayrışacağına yönelik genele yayılan beklenti haliyle doların da hemen hemen tüm para birimleri ve değeri dolar ile ölçülen emtialara karşı değer kazanamasını destekliyor. Türkiye cephesi her ne kadar özellikle hisse senedi piyasalarında yönelik girişlerin etkisi ile olumlu anlamda Ekim ayında ayrışsa da, doların yükselişinden nasibini alacağa benziyor. Petrol fiyatlarının düşük seyirini koruması ve bu çerçevede Türkiye’nin en büyük iki sorunu olarak görülen cari açık ve enflasyonun olumlu yönde etkileneceği beklentisi, TL ve TL cinsi yatırım araçlarının bir miktar olumu anlamda ayrışmasına neden olabilir. Ancak yukarda da değindiğimiz üzere doların tüm para birimlerine karşı değer kazandığı bir dönemde TL’nin ayrı tutulmasını beklemek doğru olmayacaktır. Bu nedenle kurda görülecek olası geri çekilmeler, hanehalkı ve şirketlerin orta vadeli döviz risklerinin azaltılması için fırsat olarak görülmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Yeni gün başlangıcında Asya cephesinde Japonya borsası Nikkei hariç endekslerin günün son işlem saatinde düşüş eğilimli bir seyir izlediğini görüyoruz. İhracat odaklı ekonomisi nedeniyle değer kaybeden YEN’in ihracatı körükleyeceği beklentisi ile Japonya borsası son günlerde ayrışmaya devam ediyor. Makro cephede bugün Avrupa’da açıklanacak PMI verileri ön planda görülüyor. Fransa, Almanya, Euro Bölgesi ve İngiltere’de sabah saatlerinde açıklanacak PMI verilerini takiben Avrupa’da açıklanacak perakende satışlar öğle saatlierinde izlenecektir. Günün ikinci yarısında ise Cuma günü ABD’de açıklanacak resmi istihdam verilerine ışık tutacak mahiyette görülen ADP özel sektör istihdam raporu ve üretim dışı ISM endeksi takip edilecektir. FED’in faiz artırım sürecini açıklanacak verilere bağlaması, haliyle önemli verilerin daha da dikktle takip edilemesine neden oluyor. Cuma günü açıklanacak ve % 5,9’dan daha düşük sonuçlanacak işsizlik oranı veya 250bin kişiden daha fazla bir istihdam artışı, ABD dolarında mevcut yükselişi daha da şiddetlendirebilir. Türk mali piyasalarının dış kaynaklı veri akışına paralel bir seyir izleyeceğini tahmin ettiğimiz haftanın ikinci yarısında temkinli tonumuzu korumaya devam ediyoruz. Olası bir iyimserlikte USD/TL kurunun 2,20 ; aksi bir durumda ise 2,25 seviyelerini test etmesini bekliyoruz. USD/TL kurunun güne 2,2250 , EUR/TL 2,79 , GBP/TL 3,55 , Sepet kurun ise 2,50 , XAU/TL (altın gram) 82,50 , XAG/TL (gümüş gram) 1,12 seviyelerinden başlamasını bekliyoruz.
ABD Doları son 5 yılın zirvesinde…
ABD dolarının 7 para birimine göre değerini gösteren endeks, son 5 senenin en yüksek seviyesine ulaştı…Dolardaki değerlenme süreci devam ediyor ve edeceğe benziyor…
USD/TL
Türk mali piyasaları genel havadan olumlu anlamda ayrışsa da, ABD Doları'ndaki değerlenmeden çok da uzak duramıyor…Kısa vadede 2,20 – 2,25 aralığı ön planda olacağa benziyor. Olası geri çekilmeleri orta vadeli risklere karşı alım fırsatı olarak görmeye devam edeceğiz.
