Değirmencioğlu'nun günlük ekonomi yorumu! - Havadis Gazetesi

ABD’de dün açıklanan güçlü ISM ve PMI verileri faiz artırımının çok da geç olmadığına işaret ediyor

Perşembe günü açıklanacak Avrupa Merkez Bankası faiz toplantısı ve Cuma günü ABD tarım dışı istihdam verisi piyasaların yönünü tayin edecektir

TÜİK verilerine göre Ekim ayında enflasyon % 8,96 seviyesine yükseldi

Piyasa Özeti ve Yorumu

Dün Türk mali piyasaları günün özellikle ikinci yarısında satış baskısı ile karşı karşıya kaldı. Aşağıdaki grafiklerden de görüleceği üzere, özellikle Rusya öncülüğünde gelişmekte olan ülke para birimlerinin değer kaybına maruz kaldığını görüyoruz. Yılbaşına nazaran yaklaşık % 25 değer kaybeden petrol fiyatlarının gölgesinde sert bir gerileme ile karşı karşıya kalan Rus Rublesi, Rusya Merkez Bankasını adım atmaya yöneltti. Cuma günü beklentilerin ötesinde politika faizini 150 baz puan artış ile % 9,50 seviyesine yükselten Rusya, Rubledeki değer kaybına engel olamadı. Faiz artırıma rağmen Rubledeki değer kaybının Rusya ekonomisine yönelik her geçen gün biraz daha azalan güveninin bir göstergesi olarak okumaya başladık. Rubledeki değer kaybının yanısıra, dün ABD’de günün ikinci yarısında açıklanan güçlü makroekonomik verilerin de yardımı ile doların güçlü seyrini koruduğunu görüyoruz. Faiz artırımı sürecini açıklanacak verilere bağlayan FED, dün günün ikinci yarısında döviz piyasalarında hareketli bir seyrin de yaşanmasına neden oldu. ABD’de imalat sanayinin nabzını ölçen ISM endeksi Ekim’de 59 değerini alarak 2011 Martı’ndan bu yana en yüksek seviyede açıklanırken, benzer bir şekilde PMI endeksi de 55.9 ile beklentilere yakın açıklandı (her iki endeksde de 50 seviyesinin üstü büyümeye işaret ediyor). Verilerin güçlü gelmesi, güçlü doların ekonomik aktiviteyi rahatsız etmediği fikirinin de yavaş yavaş yerleşmeye başladığını gösteriyor. Özetle, güçlü açıklanan verilerin FED’in gelecek yılın ortalarında faiz artırımına başlayabileceği senaryosunun artmasına neden oluyor.

ABD’de dün açıklanan güçlü veriler ardından küresel piyasaların gözü kulağı Cuma günü ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisine çevrildi. Özellikle işsizlik oranının % 5,9 seviyesinin altına gerilemesi veya tarım dışı sektörde istihdam edilen kişi sayısının 250bin kişiyi aşması, doların daha da güçlenmesine neden olabilir. Dolardaki güçlü seyir ve akabinde Avrupa cephesinde devam eden zayıf görünüm nedeniyle oklar haliyle EUR/USD paritesinde EUR’nun aleyhine işaret ediyor. Dün sabah çok erken saatlerde 1,2440 seviyesini test eden EUR/USD paritesi dün gün boyu 1,25 seviyesinin etrafında dar bantta salındı. Japonya Merkez Bankası’nın almış olduğu süpriz genişleme yönünde adım ardından Avrupa Merkez Bankası (ECB)’den beklenen genişleme yönünde adım nihayetinde JPY ve EUR’nun dolar karşısında daha da zayıflamaya neden olabilir. Perşembe günü düzenlenecek olağan ECB faiz toplantısı EUR’nun seyrine ışık tutacaktır. Toplantıda Başkan Drahgi’nin halen varlığa dayalı menkul kıymetleri kapsayan genişleme yönündeki yürüttüğü para politikası duruşunu daha da genişletmesi beklentisi hakim. Başkan Draghi’nin ağzından çıkacak genişleme yönündeki her türlü açıklama veya enflasyon beklentilerine yönelik her türlü aşağı yönlü açıklama (olası deflasyon işaretleri) EUR’da değer kaybını hızlandırmak suretiyle paritede 1,23 seviyesinin kapılarını açacaktır.

Cuma günü 2,19 seviyesini test eden ancak gün içinde Rusya öncülüğünde gelişmekte olan ülke para birimlerinde görülen değer kaybından negatif etkilenen USD/TL kuru, dün gün içinde dalgalı bir seyir izlese de, akşam saatlerinde 2,24 seviyesine varan bir yükseliş kaydetti. Yeni gün başlangıcında ise EUR/USD paritesinin 1,2520 seviyesine toparlanması ardından güne 2,23 seviyesinin hemen altından başlıyor. Dün kapalı konumda olan Japonya piyasaları yeni gün başlangıcında zayıf Yen’in de desteği ile güne % 3’e yakın değer kazancı ile başlarken, Asya genelinde ise kırmızı rengin hakim olduğunu görüyoruz. Mali piyasaların gündeminde bugün İngiltere’de açıklanacak PMI verileri, Euro Bölgesi Enflasyon, New York ISM endeksi, dayanıklı tüketim mal siparişleri ve fabrika siparişleri takip edilecektir. USD/TL kurunun güne 2,2275 , EUR/TL 2,79 , GBP/TL 3,56 , Sepet kurun ise 2,51 , XAU/TL (altın gram) 83,50 , XAG/TL (gümüş gram) 1,1450 seviyelerinden başlamasını bekliyoruz.

Ø Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) Ekim ayı enflasyon verilerini açıkladı

TÜİK verilerine göre Ekim’de enflasyon giyim, gıda ve konut alt kalemlerinin katkısı ile aylık % 1,9 ile beklentilere paralel gerçekleşirken, yıllık enflasyon % 8,96 seviyesine yükseldi (Eylül % 8,86)

TCMB’nin yakından takip ettiği çekirdek enflasyon verilerinde yıllık artışta yavaşlama görüyoruz, % 9,04. Bu veri son 8 ayın en düşüğü.