Başbakan Erdoğan Cumhurbaşkanlığı için adaylığını açıkladı. Orta / uzun vadede Türkiye siyasi haritasının nasıl şekilleneceği, tek parti hükümetinin devam edip etmeyeceği gibi sorular dün satış baskısına neden oldu, devamı da görülebilir
Piyasa Özeti ve Yorumu
Dün Türk mali piyasaları günün ilk yarısında iyimser; ikinci yarısında ise kısmen de olsa satış baskısına maruz kaldı. 12. Cumhurbaşkanının ilk kez halk tarafından seçileceği 10 Ağustos tarihinden önce dün AKP’nin de adayı beklendildiği üzere Başbakan Erdoğan olarak açıklandı. Erdoğan, CHP ve MHP'nin çatı adayı Ekmeleddin İhsanoğlu ile HDP'nin adayı Selahattin Demirtaş'a karşı yarışacak. Erdoğan’ın köşke çıkması durumunda AKP genel başkanlığına kimin geleceğine ve ardından yeni başbakanın kim olacağı ve tek parti hükümetinin devam edip etmeyeceğine yönelik soru işaretleri dün günün ikinci yarısında fiyat davranışlarına yansımaya başladı. Her ne kadar Erdoğan’ın adaylığının açıklanmasına ilk anda bir tepki hareketi görmesek de, yukarda da belirttiğimiz üzere tek parti istikrarının orta vadeli bir bakış açısıyla devam edip etmeyeceği ve Başbakan’ın kim olacağı gibi soru işaretleri bir yanda; piyasa kapanışına doğru dolar karşısında gelişmekte olan ülke para birimlerinde görülen değer kaybı diğer yanda TL’nin performansını negatif etkiledi. Sabah saatlerinde 2,1165 seviyesini test eden USD/TL kuru, günün ikinci yarısında yeniden 2,13 seviyesinin kıyısına yükselirken, borsanın negatif ayrışarak günü % 1,8 ; bankacılık endeksi ise günü % 2,4 düşüşle tamamladı. Borsanın 50 günlük ortalamaların geçtiği 77bin puan seviyesinin hemen üzerinden günü tamamladığını not edelim. Tahvil cephesinde ise gösterge tahvilin günü % 8,25 ile anlamlı bir değişim göstermeden tamamladığını görüyoruz. Rusya para birimi Ruble’nin dün % 1’e varan değer kaybı ve Irak'taki gelişmelerin Türkiye ekonomisine etkisine ilişkin endişelerin dün daha fazla hissedilemeye başlandığını düşünüyoruz. Haftabaşı kredi derecelendirme kuruluşu Moody's tarafından yapılan açıklamanın piyasa tarafından dün dikkate alındığın görüyoruz. Hatırlanacağı üzere Moody’s, Irak'ta meydana gelen gelişmelerin, ekonomik anlamda, Türkiye'nin kredi notu üzerinde baskı yaratabileceğine işaret ederek uyarıda bulunmuştu. Irak’ın ekonomik alamda Türkiye’nin net en büyük ihracat pazarı olması cari açık; jepooplotik risk kapsamında tırmanan enerji fiyatları ise enflasyonu tehdit edebileceği yorumundan harektle uyarıda bulunarak kredi notu üzerinde risk oluşturabileceğini söyledi. Türkiye’nin kredi notu yatırım yapılabilir ülke sınıflandırmasının en düşük basamağında olması bakımından Moodys’den gelen uyarının önemsenmesi gereken bir husus olduğunu düşünüyoruz.
ABD borsalarının geceyi rekor yükselişle tamamladığını görüyoruz. S&P500 endeski 1,973 puan seviyesine yükselerek psikolojik 2000 seviyesine göz dikti. Yeni gün başlangıcında ABD kapanışlarına paralel Asya cephesinde de iyimser bir seyir hakim. Dün açıklanan güçlü ekonomik verilerin küresel anlamda risk iştahını yükselttiğini görüyoruz. Büyük resme bakmak gerekirse, gelişmekte olan ülke para birimleri ara ara satış baskısına maruz kalsa da, kısa vadede yurtdışında var olan bol likiditenin yardımı ile olumlu tarafta kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Yurtiçinde bir tarafta yaz ayları diğer tarafta Ramazan ayının verdiği rehavet ve ekonomik anlamda yavaşlama hissedilmeye başlandığını görüyoruz. Uzunca bir süredir bültenlerimizde belirttiğimiz üzere, küresel likidite koşullarının elverişli olması nedeniyle bir çok riskin göz ardı edildiğini tekrarlıyoruz. Orta ve uzun vadede gerek bu kadar bol olmayacak likidite koşulları, gerekse diplomatik anlamda artan riskler TL ve TL cinsi yatırım araçlarında satış baskısının yeniden hissedilmesine neden olabileceğinden endişe ediyoruz. Mali piyasaların gündeminde bugün İngiltere’de açıklanacak PMI verileri, ADP özel sektör istihdam verileri, ISM endeski; yarın ise Türkiye’de TÜİK tarafından açıklanacak Haziran ayı enflasyon verileri TCMB’nin ilerleyen dönemlerde izleyececeği faiz politikasına ışık tutması anlamında yakından takip edilecektr. Ayrıca Cuma günü ABD piyasalarının tatil olması nedeniyle Perşembe günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ve FED Başkanı Yellen’in konuşması ve Avrupa Merkez Bankası'nın faiz kararı haftanın makroekonomik veri takvimini teşkil ediyor. Sterlinde dolu dizgin yükseliş dün de devam etti. Dün 1,7160 seviyesini test eden paritede bir sonraki direnç seviyesi 1,7330 olarak görülüyor. USD/TL ve GBP/USD paritelerinin beraber yükselmesi haliyle GBP/TL kurunu da 3,65 seviyesinin üzerine taşıdı. İngiltere ekonomisine yönelik beklentilerin olumlu tarfta yoğunlaşması ve beklenen faiz artırımı sterlinin sıkı duruşunu korumasına neden oluyor. Sterlinle borçlanma konusunda iki kere düşünülmesi gerektiğini düşünüyoruz. USD/TL kuru açısında yukarda 100 günlük ortalamaların geçtiği 2,1450 ; aşağıda ise 200 günlük ortalamaların geçtiği 2,11 seviyesi arasında sıkışmanın devam etmesini bekliyoruz. Kurda olası gevşemelerin riski pozisyoınların kapatılması/azaltılması anlamında kollanılmaya devam edilmesi en akılcı yatırım davranışı olacağını düşünüyoruz. USD/TL kurunun güne 2,13 , EUR/TL 2,91 , GBP/TL 3,65 , Sepet kurun ise 2,52, XAU/TL (altın gram) 91 , XAG/TL (gümüş gram) 1,44 seviyelerinden başlamasını bekliyoruz.
