İktisatbank Hazine Grup Müdürü Emre Değirmencioğlu’ndan günlük ekonomi yorumu:
FED Başkan Yellen’in güvercin Kongre sunumu ardından Cuma günü beklentiyi karşılayamayan ABD enflasyon verisi, küresel piyasalarda iyimserliği daha da destekledi
USD/TL kurunda yeniden 200 günlük ortalamaların geçtiği 3,5389 seviyesi ve altı test ediliyor. Kalıcılık sağlaması durumunda, 3,48 – 3,50 aralığı yeniden mümkün görünüyor
Türkiye cephesinde bugün sabah saatlerinde açıklanacak istihdam rakamları; öğle saatlerinde ise AB’de açıklanacak enflasyon rakamları takip edilebilir
EUR/USD paritesi 1,15 seviyesinin altında hazır bir görünüm sergiliyor. Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası faiz toplantısı ardından yönün netleşeceğini düşünüyoruz
GBP/USD paritesinde yukarı yönlü istek dikkat çekici. 1,30 seviyesinin üzerinde kalınması koşulu ile 1,3440 seviyesi hedef sahasına girebilir (bakınız grafik)
Ø Piyasa Özeti ve Yorumu
Son dönemlerde etkili olan iyimserlik zincirine, Cuma günü ABD’de açıklanan zayıf ekonomik veriler ile bir halka daha eklendi. Enflasyonun beklentilerin altında kalması ve piyasaların zayıf enflasyon nedeniyle FED’den faiz artırım beklentisini bir kademe daha azaltmasının yardımı ile mevcut bol ve ucuz likiditenin getiri peşinde koşma eğilimi devam etti. Zayıf enflasyonun yardımı ile Dolar endeksi Eylül 2016’dan bu yana en düşük seviyeye gerilerken, ABD tahvil faizlerinde de görülen gevşeme yüksek getirili para birimlerini destekledi. Cuma Günü USD/TL kuru zayıf ABD verileri ile 3,53 seviyelerinin diplerine kadar gevşerken, Borsa Istanbul momentum bazlı yükselişin de yardımı ile 105bin seviyesini aşarken, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi ise yaklaşık 8 baz puan geriledi. ABD cephesinde zayıflayan ve kademe kademe azalan faiz artış beklentisinin aksine, Avrupa cephesinde ise gevşek para politikası duruşunun yakın bir gelecekte kademeli olarak terk edileceği beklentisini satın alan piyasalar, EUR taleplerini artırdıkları görülüyor. 10 yıllık ABD – Alman tahvil faiz farkının Avrupa leyhine kapanması da EUR’nun değer kazanmasına yardımcı oluyor. Bu bağlamda, 1,15 kritik direnç seviyesinin hemen altında işlem gören EUR/USD paritesi, Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası’nın olağan faiz toplantısını bekliyor. Sözlü müdahale anlamında oldukça başarılı olan Başkan Draghi’nin vereceği sinyaller EUR’nun bir sonraki seyrine ışık tutacaktır.
Yeni gün başlangıcında Asya piyasalarında karışık bir seyir hakim olsa da, gelişmekte olan ülke para birimlerinin genelinde mevcut iyimser havanın bir müddet daha korunması olası duruyor. Zayıf ABD verileri ve devamında canlı küresel risk iştahı, TL’nin sunmuş olduğu ağız sulandırıcı getirinin de yardımı ile Türk mali piyasalarındaki iyimserliğin devam etmesini bekliyoruz. Aşağıdaki grafikten de görüleceği üzere, 200 günlük basit ortalamaların geçtiği seviye referans olarak kabul edilebilir. Altında geçilmesi durumunda 3,48 seviyeleri radar menzilinde olacaktır. Hisse senedi piyasasında momentum bazlı alım isteği korunmaya devam edebilir. Tahvil cephesinde ise bugün ve yarın Hazine Müsteşarlığı’nın düzenleyeceği 5 ihale takip edilecektir. Sabah saatlerinde Avrupa cephesinde açıklanacak enflasyon rakamları EUR açısından önemle takip edilebilir.
Ø USD/TL kurunda 200 günlük ortalamaların geçtiği 3,5389 seviyesi ve düşen takozun üst tarafı test ediliyor (kırmızı daire)… Altına geçilmesi durumunda 3,48 – 3,50 aralığı yeniden gündeme gelebilir
ABD cephesinde açıklanan zayıf makroekonomik verilerden cesaret alan piyasalar, risk iştahını bir kademe daha artırdı. USD/TL kuru geride bıraktığımız hafta 3,6450 seviyelerini test etmesi ardından olumlu yurtdışı havanın da yardımı ile geirlemeye devam ederken, Cuma günü yeniden 200 günlük basit ortalamaların geçtiği 3,5389 seviyesinin de altını test etti. Teknik anlamda 200 günlük ortalamaların altında kalıcılık sağlanması koşulu ile aşağıda yeniden 3,48 – 3,50 aralığının test edilmesine imkan tanıyoruz. 200 günlük ortalamanın tutması durumunda ise, yeniden tepki alımları göreceğiz.
Kaynak: Reuters
Ø EUR/USD paritesi 1,15 seviyesinin altında “hazır” bir görünüm sergiliyor…
Son dönemlerde, Avrupa cephesinde kıpırdayan enflasyon ve bu bağlamda Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) da ultra gevşek para politikasından kademeli olarak çıkma yönünde sergilediği istek, EUR/USD paritesini 1,15 seviyesinin kıyısına kadar itmişti (Mayıs 2016’dan bu yana en yüksek seviye). Bugün TSİ12:00’de açıklanacak Avrupa enflasyon verisi ve devamında Perşembe günü ECB’nin olağan Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı yön konusunda ışık tutacaktır. Paritenin 1,15 seviyesini yukarı yönlü aşarak 1,16 seviyesine doğru ilerleme konusunda bir istek içinde olduğunu hissediyoruz.
Kaynak: Reuters
Ø İngiltere’de yarın açıklanacak enflasyon verileri Sterlin üzerinde belirleyici olacaktır
Sterlin dolar karşısında, Eylül 2016’dan beri ilk kez 1,31’li seviyelere yükselerek iyimser görünümünü korumaya devam ediyor. Teknik olarak baktığımızda ise, son dönemlerde ters omuz baş omuz (T O B O) formasyonunun da etkili olduğunun söyleyebiliriz. Teknik grafiğin bir sonraki hedefi 1,3440 seviyesi olarak görünüyor (1,30 seviyesinin üzerinde kalınması koşulu ile).
Kaynak: Reuters