Bugün TÜİK tarafından TSİ10:00’da açıklanacak enflasyon, günün en önemli verisi olarak takip edilecektir.
TÜFE’nin Haziran ayında değişim göstermemesi hatta düşüş göstermesi bekleniyor. Yıllık enflasyon %9,66’dan % 8’li rakamlara gerileyebilir
Bakalım enflasyon verisi TCMB’yi haklı çıkaracak mı?
Gözler günün ikinci yarısında ABD’de açıklanacak resmi istiham verilerinde (beklenti + 212bin) ve ECB faiz toplantısında olacaktır
Piyasa Özeti ve Yorumu
Dün göreceli olarak sakin bir seyir izleyen USD/TL kuru, günün ikinci yarısında ABD’de açıklanan ve beklentileri oldukça aşan ADP özel sektör istihdam verisi ardından doların küresel anlamda güçlenmesine paralel 2,13 seviyesinin hemen üzerine tırmandı. ABD özel söktör istihdam verisi ABD Çalışma Bankanlığı’nın açıklayacağı resmi istihdam raporuna öncü olarak kabul ediliyor. ABD'de dün açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı Haziran'da 281,000 ile beklentilerin çok üzerinde ve Kasım 2012'den beri görülen en yüksek seviyede gerçekleşti. ADP verisinin beklentileri aşması ve bugün açıklanacak tarım dışı istihdam öncesinde ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde görülen yükseliş doların elini kuvvetlendirdi. Dün de bültenimizde belirttiğimiz üzere ABD piyasaların Cuma günü tatil olması nedeniyle bugün veri takvimi açısından önemli bir gün. İlk olarak sabah saatlerinde içerde TÜİK tarafından açıklanacak Haziran ayı enflasyon verisi takip edilecektir. Hatırlanacağı üzere TCMB yıllık enflasyonun Haziran ayından itibaren düşüşe geçeceğine vurgu yapıyordu. Haziran ayı TÜFE artışının sıfır hatta eksi olacağı yönünde piyasa beklentileri bulunuyor. Bu paralelde bir gerçekleşme, TCMB'den yeni faiz indirim beklentilerini artıracaktır. Enflasyonun süpriz yapması durumunda ise sert bir satış görülebileceğini altını çizmek gerekiyor. Enflasyon verisi ardıdan İngiltere’de açıklanacak PMI verileri ve Euro bölgesi perakende satışlar; günün ikinci yarısında ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz toplantısı (beklenti politika faizini % 0,15 ; depo faizini ise – % 0,10 seviyesine sabit bırakılması ve yeni bir politika adımı açıklanmaması) ardından ise ABD’de açıklanacak tarım dışı isitihdam verisi takip edilecektir. ECB’nin geçen ay açıkladığı önlemler ardından bugün düenlenecek toplantıyı takiben mikrofon karşısına geçecek Başkan Draghi’nin basın toplantısı yakından takip edilecektir. ABD tarım dışı isithdam verisi ise piyasalar tarafından merakla bekleniyor. Dünyanın en büyük ekonomisinde açıklanacak istihdam raporu ABD ekonomisinin sağlığı açısından önemli ip uçları verdiği ve FED’in para politikasına ışık tutuacağı için önem arz ediyor. Haziran ayında 210bin kişinin istihdam edildiği beklentisine karşın işsizlik oranını ise % 6,3 seviyesinden açıklanması bekleniyor. Verinin beklentileri aşmaması, FED’in faiz artırımında aceleci davranmayacağı beklentisini destekleyerek piyasalar tarafından olumlu karşılanabilir. Öte yandan güçlü bir istihdam verisi ise satış baskısını tetileyecektir.
Dün açıklanan ADP isithdam verisi ardıdnan gelişmekte olan ülke para birimlerinde görülen satış haliye TL’ye de negatif yansımıştı. USD/TL kuru 2,1250 seviyelerinden 2,1350 seviyelerine tırmanırken, Kasım 2013'ten beri en düşük seviye olan % 8,16'yı yeniden test eden 24 Şubat 2016 itfalı gösterge tahvilin bileşik faizi dün günü önemli bir değişim göstermeden % 8,20 seviyelerinde tamamladı. Borsanın negatif ayrışması dün de devam etti. Önemli destek seviyelerini aşağı yönlü kıran BIST100 endeksi 76,830 puan seviyesine kadar gevşedi.
ABD borsalarının dün akşamı küçük kazanımlarla ama yeni zirvelerden tamamlaması ardından yeni gün başlangıcında Asya cephesinde ılımlı bir seyir görülüyor. Piyasalar bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisi bekliyor. Dün açıklanan güçlü özel sektör istihdam verisi ardıdan ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi % 2,6 seviyesinin üzerine tırmanarak doların elini kuvetlendirdi. EUR/USD paritesi ADP verisi ve bugün açıklanacak istihdam raporu ve ECB karı öncesinde 1,3650 seviyelerinde bekliyor. Sterlinin dolu dizgin seyir devam ediyor. İngiltere’nin faiz artırmaya en yakın merkez bankası konumunda olması ve elbette açıklanan güçlü makrekonomik veriler sterlini canlı tutuyor. USD/TL kuru açısından yukarda 100 günlük ortalamaların geçtiği 2,1450 ; aşağıda ise 200 günlük ortalamaların geçtiği 2,11 seviyesi arasında sıkışmanın devam ettiğini ve bu bandın bir müddet daha korunacağını düşünüyoruz. Kurun gevşememesi üst bandın tekrar test edilmesine neden olabilir. Kurda olası gevşemelerin riski pozisyonların kapatılması/azaltılması anlamında kollanılmaya devam edilmesi en akılcı yatırım davranışı olacağını düşünüyoruz. USD/TL kurunun güne 2,13 , EUR/TL 2,9050 , GBP/TL 3,65 , Sepet kurun ise 2,52, XAU/TL (altın gram) 90,75 , XAG/TL (gümüş gram) 1,44 seviyelerinden başlamasını bekliyoruz.
