Irak kaynaklı artan jeopolitik risker dün özellikle güvenli liman olarak ön plana çıkan altına olan talebi artırdı. Ons altının bir günlük yükselişi yaklaşık % 4 olurken, gram altın 90 TL’ye yükseldi
Altın 2 ayın, kuzey denizi ham petrolü Brent 9.5 ayın; Sterlin ise dolar karşısında son 5.5 yılın zirvesine tırmandı
Haftasonu riskini almak isyemeyen piyasalarda bugün günün ikinci yarısında satış baskısı görülebileceğini düşünüyoruz
Riskden uzuk durulması gereken bir dönemden geçtiğimizi tekrar hatırlatmak ihtiyacı duyuyoruz
Kurda geri çekilmeler riskli pozisyonların kapatılması / azaltılması yönünde kollanabilir
Günün Grafiği
Altının ons fiyatı son günlerde (1) Irak kaynaklı artan jeopolotik riskler (2) tırmanan petrol fiyatları (3) haftaortası sonuçlanan FED’in FOMC toplantısından politika değişik sinyali gelmemesine paralel yönünü yukarıya çevirerek dün sert bir yükseliş kaydetti. Altının bir günlük yükselişi yaklaşık % 4 olurken, teknik anlamda yükselişin devam edebilmesi için 1,330 ve 1,345 seviyelerinin aşılması grekiyor. Altının yükselişinin Ortadoğudan gelecek negatif haberlere endeksli olacağı unutulmamalıdır. Diğer bir değişle, tansiyonun artması ve bu bağlamada güvenli liman arayışı altına olan talebi artırabilir. Altında yükseliş eğiliminin devam edemeyeceğine yönelik inancımız biraz daha ağır basıyor.
İngiltere ekonomisine yönelik düzelen bakış açısı ve İngiltere’den gelen olumlu verilerin yardımı ile korunan faiz artırım beklentileri sterlini desteklemeye devam ediyor. Dün gün içinde 1,70 psikolojik seviyesini aşan GBP/USD paritesi 1,7050’li seviyelere yükselerek (son 5,5 yılın zirvesi) yukarı gitme arzusunu açık bir şekilde gösteriyor. Her ne kadar teknik anlamda önemli seviyelere gelinse de, sterline yönelik olumlu bakış açımızı koruyoruz (orta/uzun vadeli bir bakış açısı ve faiz farkı avantajı nedeniyle)
Piyasa Özeti ve Yorumu
Haftaortası düzenlenen ve sonuçları merakla beklenen FED FOMC toplantısı ardından dün küresel piyasalar güne oldukça iyimser bir başlangıç yaptı. FED Başkanı Yellen’in uzun vadeli hedef faiz oranı tahminlerini düşürmesi ve 2014 GSYH beklentisini de aşağı çekerek % 2,9'dan % 2,1 – 2,3 aralığına indirmesi ve güvercin politika duruşunu korumasına paralel bir önceki gün satış baskısına maruz kalan TL ve TL cinsi yatırım araçlarının güne toparlanarak başladığını gördük. Artan jeopolitik risk kapsamında tırmanan gerginlik; içerde ise sınır komuşumuz olan Irak’ın bizim için ekonomik anlamda önemi (Almanya ardından en büyük ikinci ihracat pazarımız), tırmanan petrol fiyatlarının cari açık ve enflasyona negatif etkisi ve özellikle rehin tutulan Türk vatandaşlarının içerde yarattığı gerginlik ile USD/TL kuru FED toplantısı öncesinde 2,1530 seviyesini test ederken, faizin yükseldiği, borsanın ise yabancı çıkışı ile 78binli seviyelere kadar gerilediğini paylaşmıştık. Dün işte bütün bu sıkınıtların ardından FED kaynaklı iyimserlikle güne ılımlı bir başlangıç yapan USD/TL kuru ilk işlemlerde 2,1250 seviyelerine kadar geriledi. Türkiye'nin 10 yıllık gösterge tahvili hafta aradan sonra ilk kez % 9 bileşik seviyesinin altına gerileyerek % 8,84 seviyesini test ederken, Borsa İstanbul’da güne yükseliş eğilimli bir başlangıç yapmasına rağmen kazanımlarını koruyamadı (negatif bir sinyal).
Küresel piyasalarda FED kaynaklı iyimserliğin kısa süreli kalacağını; piyasaların yüzünü yeniden Irak’a çevirdiğini görüyoruz. ABD’nin hava operasyonu düzenleyebileceği yönünde artan beklentiler ve gerginliğin yüksek seyrini korumasına paralel bugün özellikle günün ikinci yarısında haftasonu riskini almak istemeyen piyasaların satış baskısına maruz kalabileceğini düşünüyoruz. Bu bağlamda bugün özellikle günün ikinci yarısında borsa istanbulda geri çekilme görebileceğimizi; USD/TL kurunda 2,1530 seviyelerinin önem arz etmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Hatırlanacağı üzere yerel seçimler ardından Nisan başı 2,1750 seviyesinin aşağı yönlü kırılması ile 2,0750 seviyelerine varan bir düşüş görülmüştü. 2,15 seviyelerinde bulunan kritik bölgenin yukarı yönlü aşılması ile yeniden 2,1750 seviyesi gündeme gelebileceği unutulmamalıdır. Bu nedenle 2,15 – 2,1550 aralı dikkatli bir şekilde takip edilmelidir. Özellikle sterlinin dolar karşısında şahlandığı, TL’nin ise baskı altında kaldığı bir ortamda GBP/TL kuru hızlı yükselişini devam ettirebilir.
ABD borsalarının geceyi yatay tamamlaması ardından yeni gün başlangıcında Asya cephesinde de satıcı bir seyir hakim. Mali piyasaların gündeminde bugün önemli bir veri görünmüyor. Gözler Irak’ta olmaya devam edecektir. 24 Haziran Salı günü tedirgin ve olumsuz havaya rağmen TCMB’den 50 baz puan faiz indirim beklentisi korunmaya devam ediliyor. Riskden uzuk durulması gereken bir dönemden geçtiğimizi tekrar hatırlatmak ihtiyacı duyuyoruz. USD/TL kurunun güne 2,14 , EUR/TL 2,91 , GBP/TL 3,6450 , Sepet kurun ise 2,5250, XAU/TL (altın gram) 90 seviyelerinden başlamasını bekliyoruz.
